S&P 500

Recuperação moderada dos índices, liderada pela saúde e aliviada pelo anúncio do Tesouro, num contexto de yields ainda elevadas e debate na Fed sobre o próximo passo da política monetária marcaram a sessão.

O JP Morgan subiu também a estimativa de lucros por ação, para este ano, para os 365 dólares, um crescimento de 35% face ao ano anterior, superando a estimativa dos analistas que se fixava em 358 dólares. Foi revista também em alta a estimativa de lucros por ação, para 2027, para os 420 dólares, um aumento de 15%.

Estes novos máximos do S&P 500, Nasdaq, Nikkei, e Kospi, têm explicação no desempenho do setor tecnológico e das ligações a áreas como a inteligência artificial e os semicondutores.

A semana acentuou a divergência entre os setores “hard tech”, sobretudo semicondutores e IA, e áreas mais sensíveis ao ciclo económico, como software, energia e até alguns ativos especulativos como a Bitcoin.

As yields soberanas subiram nos EUA e na Alemanha, refletindo o aumento dos receios inflacionistas associado à subida do preço do petróleo.

A intensidade energética das economias tem diminuído. O consumo de energia por unidade de PIB é hoje menor, reduzindo o impacto de choques energéticos na atividade económica. Assim, crises do passado que provocaram fortes recessões têm hoje efeitos mais contidos.

O S&P 500, índice bolsista que reúne as 500 maiores empresas norte-americanas, cotadas em bolsa, acumula desde o início do ano uma desvalorização de 7,5%, e no último mês já caiu 7,8%.

Segundo o analista de mercado do Millenium Ramiro Loureiro "Wall Street arranca em alta, com o mercado de futuros e denotar uma reação positiva dos investidores à revelação de que a economia norte-americana arrefeceu o ritmo de geração de emprego em dezembro, uma travagem superior ao esperado". 

O índice tecnológico Nasdaq valoriza 0,85% no início da primeira sessão da semana e do mês. A Amazon dispara 4,51% depois de ter sido tornado público que a OpenAI assinou um acordo de computação em nuvem de 38 mil milhões de dólares com a Amazon Web Services

Segundo o analista de mercados do Millenium Ramiro Loureiro "Wall Street arranca em leve alta, enquanto os investidores aguardam pelas atas da última reunião da Fed (19h de Lisboa), em busca de sinais sobre o futuro movimento das taxas de juro". 

Semana marcada por novos máximos históricos dos mercados acionistas, apesar do shutdown do governo dos EUA. Porém, o S&P 500 perde mais de 20% em 2025, quando cotado em ouro.

Segundo o analista de mercados do Millenium Ramiro Loureiro, "Wall Street arranca em leve baixa, partilhando o sentimento que se vive nas congéneres europeias".

Wall Street regista algumas compras leves na sexta-feira, antes do discurso do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, em Jackson Hole.

Principais índices bolsistas norte-americanos responderam ao otimismo dos investidores, que acreditam na pacificação do Médio Oriente.

"Empresas ligadas ao setor de renováveis, incluindo First Solar, Enphase, Sunrun e GE Vernova, estão em foco, numa altura em que o Senado norte-americano discute um projeto lei de gastos, que determina o final gradual de incentivos fiscais para projetos eólicos e solares até o final de 2027, mas com algumas nuances que animam empresas menos dependentes de fornecedores externos, nomeadamente chineses", frisou o analista.

Segundo o analista de mercados do Millenium Investment Banking Ramiro Loureiro, "Wall Street prepara-se para arrancar em alta, prolongando os ganhos de ontem, o que levará o S&P 500 para o seu valor mais elevado de sempre".

Sabendo que há dinheiro para se ganhar na volatilidade e que os EUA têm um presidente que se identifica como um negociante e é, ao mesmo tempo, a fonte de instabilidade que tem feito mexer os mercados de capitais... fica a dúvida.

Dou especial valor às reações divergentes. Por exemplo, quando uma empresa divulga maus resultados e a cotação não desce, isso é um sinal de força do mercado. Pelo contrário, se as notícias são boas e o ativo em questão não valoriza ou até cai, é um sinal de fraqueza.

No espaço de um mês entre o Liberation Day de 2 de abril e o dia de hoje a maioria dos principais índices europeus e norte-americanos ainda estão no vermelho. Contudo as bolsas da Alemanha, Espanha e o Nasdaq já voltaram ao verde. Mas se levarmos em consideração o início do ano os mercados norte-americanos estão ainda com perdas ao contrário dos principais índices europeus.

Desde o anúncio das novas tarifas dos Estados Unidos que o VIX, indicador que mede a volatilidade esperada pelos mercados financeiros, tem registado comportamentos semelhantes ao do período da Covid-19 e também da crise de 2008.